Cliente tipo
Aziende familiari italiane
Rifinanziamenti, crescita, capex, acquisizioni, riequilibrio della struttura finanziaria e negoziazione con pool bancari o nuovi lender.
Investimenti & Debito
Strutture di debito bancabili per crescita, rifinanziamento e operazioni straordinarie.
Progettiamo e negoziamo strutture di debito per aziende familiari, fondi di investimento e banche, tenendo insieme costo del capitale, covenant, flessibilità operativa e tenuta dell’operazione nel tempo.
Per chi è rilevante
La stessa finanza ha obiettivi diversi a seconda di chi la guarda.
Per l’impresa conta la sostenibilità operativa, per il fondo l’execution, per la banca la bancabilità e la qualità del rischio. La nostra regia tiene insieme questi piani senza perdere la logica industriale.
Cliente tipo
Fondi di investimento
Acquisition financing, refinancing di portfolio company, recap, liability management e strutture a supporto di add-on o exit.
Cliente tipo
Banche
Origination e structuring support su situazioni corporate complesse, con lettura indipendente di piano, rischio, covenant package e sostenibilità della struttura.
Cosa facciamo
Dal rifinanziamento all’acquisition financing.
Il nostro lavoro non è cercare debito in astratto: è disegnare una struttura credibile, negoziabile e coerente con il ciclo industriale e con la qualità del credito.
Servizio principale
Structured debt e rifinanziamento
Impostiamo strutture di debito bancarie e non bancarie, ridefiniamo scadenze, covenant e pricing e coordiniamo il dialogo con lender e advisor.
Acquisition financing
Finanziamenti per acquisizioni
Strutture senior, super senior, bridge o dedicate a operazioni di crescita esterna, M&A e buy-out.
Refinancing
Rifinanziamento e repricing
Rinegoziazione della struttura esistente per allungare scadenze, migliorare covenant e ottimizzare il costo del capitale.
Private debt
Private debt e unitranche
Selezione e negoziazione con fondi di debito e operatori alternativi quando servono rapidità, flessibilità o tagli non bancari.
Capital markets debt
Bond e mini-bond
Emissioni debito rivolte al mercato o quotate per imprese che vogliono diversificare le fonti di finanziamento.
Asset monetisation
Monetizzazione di asset e sale & leaseback
Strutture che liberano liquidità a partire da asset operativi o immobiliari senza interrompere la continuità industriale.
Working capital
Working capital e supply chain solutions
Soluzioni per capitale circolante, scorte, confirming e ottimizzazione della filiera finanziaria.
Il metodo
Come lavoriamo.
Come costruiamo strutture finanziarie sostenibili e negoziabili.
01
Credit dossier proprietario
Preparazione di un dossier bancario che anticipa le richieste dei credit officer, con cash flow proiettato e stress test documentati.
02
Selezione delle controparti
Individuazione delle banche e dei direct lender più appropriati per settore, dimensione e tipologia di operazione.
03
Competitive bridge process
Gestione di una dinamica competitiva controllata sulle banche selezionate per ottenere le condizioni migliori a parità di rischio.
04
Negoziazione della documentazione
Supporto alla negoziazione di LMA standard, covenants, security package, condizioni sospensive e mechanics di drawdown.
Industrie
Otto industrie di riferimento.
Industria & Manifattura
Strutturazione di financing per PMI manifatturiere italiane: capex, acquisition financing, rifinanziamenti. Pacchetto bancario tradizionale e direct lending.
Immobiliare
Real estate financing su sviluppi residenziali, commerciali e logistici. Strutturazione di senior debt, mezzanine e construction loan.
Servizi Finanziari
Financing su operatori dei servizi finanziari: refinancing, leveraged finance per consolidamento, strutture sub-debt.
Infrastrutture & Logistica
Financing su operatori logistici e infrastrutturali: capex, acquisition financing e leasing strutturato. Forte ricorso a financing dedicato.
Infrastrutture Digitali
Project finance e debito strutturato su data center e infrastrutture digitali. Strutture asset-backed di lungo termine.
Finanza Digitale
Strutture di debito su fintech e piattaforme di lending. Securitisation, warehouse lines e venture debt.
Retail & Beni di Consumo
Financing su brand consumer e retail: working capital, capex retail, refinancing post-LBO.
Farmaceutico
Acquisition e growth financing su pharma e healthcare. Strutture leveraged ricorrenti.
Insight sul settore
Approfondimenti della practice.
Report
Il costo del debito in Italia 2026: spread, covenants e condizioni accessorie
Nota
Direct lending: i principali operatori attivi sul mid-market italiano
Articolo
Mini-bond: quando hanno senso e quando no
Report
Acquisition financing post-2023: struttura tipica dei LBO italiani
Il team
Partner di riferimento.
Ugo Zampieri
Partner
Senior expert con oltre 25 anni in operazioni M&A e ristrutturazione del debito, su IT, business services e healthcare, con esperienza italiana e cross-border. Originatore di mandati per diverse IPO sul segmento EGM (ex AIM di Borsa Italiana).
Gian Piero Sala
Presidente
Competenza specifica sul pacchetto di garanzie, covenants e negoziazione di documentazione LMA-standard.
Mirco Galeri
Managing Partner
Trent'anni di gestione strategica e operativa d'impresa, tra attività imprenditoriale diretta e consulenza direzionale. CFO e membro di Comitati di Direzione in aziende di eccellenza, con esperienza trasversale su metalmeccanico, chimico, agricolo e servizi.
Riccardo Puddu Cortesi
Managing Partner
Rapporti con fondi di direct lending e operatori di strumenti ibridi italiani ed europei.