Cliente tipo
Aziende familiari italiane
Tensioni di liquidità, covenant stress, squilibri patrimoniali, dialogo con banche e creditori, ricerca di soluzioni che preservino continuità e valore.
Ristrutturazioni & Situazioni Speciali
Stabilizzazione finanziaria, negoziazione con i creditori e gestione delle special situations.
Affianchiamo aziende familiari, sponsor e banche nelle fasi di tensione finanziaria, discontinuità industriale o riallineamento del capitale, con una regia focalizzata su continuità aziendale, negoziazione e protezione del valore.
Per chi è rilevante
Nelle special situations cambia l’ordine delle priorità.
Prima viene la tenuta della situazione, poi la scelta dello strumento, infine il riposizionamento strategico. La practice serve quando servono numeri difendibili e una regia credibile verso stakeholder multipli.
Cliente tipo
Fondi di investimento
Portfolio company sotto-performance, recapitalizzazioni, liability management, bridge to exit e gestione di situazioni deteriorate o non lineari.
Cliente tipo
Banche
Independent business review, supporto a tavoli di ristrutturazione, lettura di opzioni consensuali e protette, coordinamento con altri creditori e stakeholder.
Cosa facciamo
Dalla stabilizzazione negoziale al ridisegno della struttura finanziaria.
Interveniamo quando il tempo è poco e servono analisi rapide, credibilità numerica e capacità di negoziazione con soci, creditori, management e altri stakeholder.
Servizio principale
Stabilizzazione finanziaria e regia della negoziazione
Gestiamo le prime fasi della situazione critica, impostiamo il quadro numerico, coordiniamo il dialogo con i creditori e costruiamo il percorso di soluzione.
Business review
Analisi industriale e piano di cassa
Independent review, business assessment e costruzione del quadro numerico su cui basare la negoziazione.
Debt solutions
Riscadenziamento e rinegoziazione del debito
Ridefiniamo struttura, scadenze, covenant e priorità di pagamento in dialogo con il ceto creditorio.
Liability management
Ricerca di nuova finanza e liability management
Supporto a operazioni di riequilibrio fra capitale esistente, nuova finanza e strumenti straordinari.
Asset actions
Dismissioni selettive e monetizzazione di asset
Percorsi di cessione di asset, business unit o immobili per recuperare liquidità e focalizzare il perimetro.
Shareholder alignment
Riallineamento tra soci e management
Interventi su governance, contributi dei soci e allineamento degli incentivi nelle fasi di discontinuità.
Protected tools
Supporto a strumenti consensuali o protetti
Affiancamento strategico-finanziario nella scelta e nella preparazione dello strumento più adatto alla situazione.
Il metodo
Come lavoriamo.
Come lavoriamo quando il tempo è scarso e la credibilità conta.
01
Diagnosi rapida della crisi
Analisi di cash flow, pipeline ordini, fabbisogni operativi e tenuta del modello di business in 15-20 giorni lavorativi.
02
Strategia e strumento appropriato
Scelta dello strumento giuridico più adeguato (composizione negoziata, accordo, concordato) in funzione di profondità della crisi e profilo dei creditori.
03
Piano industriale credibile
Business plan pluriennale stress-testato, con ipotesi documentate e waterfall dei creditori trasparente.
04
Negoziazione coordinata
Interlocuzione con banche, creditori commerciali, fornitori strategici e autorità con strategia coerente e timing condiviso.
Industrie
Otto industrie di riferimento.
Industria & Manifattura
Piani attestati e composizioni negoziate su PMI manifatturiere in crisi. Settore con forte esposizione a shock energetici e di filiera.
Immobiliare
Ristrutturazioni di sviluppatori e gruppi immobiliari, gestione di NPL e UTP secured, dismissioni di portafogli sotto procedura.
Servizi Finanziari
Ristrutturazioni di intermediari finanziari e fiduciarie. Gestione di crisi di liquidità e refinancing in continuità.
Infrastrutture & Logistica
Ristrutturazioni di operatori logistici e infrastrutturali in distress. Cessione di rami in continuità e gestione di contratti pubblici.
Infrastrutture Digitali
Ristrutturazioni di operatori telco e di connettività con elevato leverage. Refinancing e ingresso di nuovi sponsor.
Finanza Digitale
Ristrutturazione di operatori fintech e piattaforme di lending in fase critica. Run-off ordinato e cessione di portafogli.
Retail & Beni di Consumo
Ristrutturazioni di catene retail, brand consumer in distress e operatori della GDO. Continuità aziendale e cessione di rami.
Farmaceutico
Ristrutturazioni di operatori sanitari privati, RSA e specialty pharma in fase di tensione finanziaria.
Insight sul settore
Approfondimenti della practice.
Report
Il Codice della Crisi in Italia: due anni di applicazione e lezioni operative
Nota
Composizione negoziata: quando funziona davvero
Articolo
Distressed M&A: come acquistare da una procedura concorsuale
Report
NPL corporate in Italia: lo stato del mercato
Il team
Partner di riferimento.
Ugo Zampieri
Partner
Senior expert con oltre 25 anni in operazioni M&A e ristrutturazione del debito, su IT, business services e healthcare, con esperienza italiana e cross-border. Originatore di mandati per diverse IPO sul segmento EGM (ex AIM di Borsa Italiana).
Gian Piero Sala
Presidente
Dottore commercialista ed esperto in composizione negoziata. CTU del Tribunale di Milano per procedure concorsuali.
Mirco Galeri
Managing Partner
Trent'anni di gestione strategica e operativa d'impresa, tra attività imprenditoriale diretta e consulenza direzionale. CFO e membro di Comitati di Direzione in aziende di eccellenza, con esperienza trasversale su metalmeccanico, chimico, agricolo e servizi.
Riccardo Puddu Cortesi
Managing Partner
Coordinamento con investitori distressed, special situation funds e operatori di turnaround.