Cliente tipo
Aziende familiari italiane
Valutazioni in passaggi generazionali, riassetti tra soci, ingressi o uscite dal capitale, riorganizzazioni e operazioni straordinarie.
Valutazioni & Fairness Opinion
Valutazioni indipendenti e fairness opinion per decisioni sensibili.
Produciamo valutazioni indipendenti per aziende familiari, fondi di investimento e banche, quando la decisione richiede una base tecnica difendibile: operazioni straordinarie, governance, financing, related party e passaggi proprietari.
Per chi è rilevante
La valutazione non serve solo a fissare un numero.
Serve a rendere difendibile una decisione davanti a soci, consigli, comitati credito e controparti. Per questo mettiamo al centro indipendenza metodologica, chiarezza delle assunzioni e tracciabilità del lavoro svolto.
Cliente tipo
Fondi di investimento
Pricing di acquisizioni o dismissioni, fairness opinion, portfolio review, conflitti potenziali e operazioni con parti correlate.
Cliente tipo
Banche
Supporto a comitati credito e team special situations con valutazioni indipendenti su business, equity, asset complessi o operazioni corporate sensibili.
Cosa facciamo
Valutazioni indipendenti, pareri di congruità e supporto decisionale.
Lavoriamo dove l’indipendenza metodologica, la robustezza delle assunzioni e la qualità della documentazione sono parte integrante della decisione.
Servizio principale
Enterprise valuation indipendente
Costruiamo valutazioni d’impresa robuste e leggibili, con metodologie coerenti rispetto alla natura dell’asset, della decisione e del destinatario finale.
Fairness opinion
Fairness opinion
Pareri di congruità per consigli di amministrazione, operazioni straordinarie, related party transaction e passaggi societari sensibili.
Shareholder matters
Valutazioni per governance e riassetti
Supporto a decisioni tra soci, successioni, scissioni, fusioni, conferimenti e riorganizzazioni proprietarie.
Financing support
Valutazioni a supporto di financing
Lettura indipendente di equity value, business value e assunzioni economico-finanziarie in operazioni di finanziamento o ristrutturazione.
Complex assets
Asset complessi e partecipazioni
Valutazione di partecipazioni, intangibili o asset non standard quando serve una base tecnica difendibile.
Transaction support
Pricing e second opinion di deal
Supporto indipendente a processi di M&A, private capital e special situations in cui il prezzo deve essere verificato o discusso.
Board materials
Materiali per board, comitati e stakeholder
Preparazione di documentazione tecnica leggibile da consigli, collegi, investitori e istituzioni finanziarie.
Il metodo
Come lavoriamo.
Come costruiamo valutazioni robuste, leggibili e difendibili.
01
Triangolazione metodologica
Applicazione contestuale di DCF, metodo dei multipli di mercato, transazioni comparabili e NAV dove applicabile, con riconciliazione delle risultanze.
02
Peer sample rigoroso
Selezione di peer comparabili su base settoriale, dimensionale e di profitto, con documentazione dei criteri di inclusione ed esclusione.
03
Sensitivity testing
Analisi di sensitività su WACC, crescita terminale, margini di cassa e driver operativi chiave, con tabelle di sensitività 2-way.
04
Documentazione difendibile
Output scritto completo con razionale di ogni scelta metodologica, fonti dei dati, ipotesi e limitazioni esplicite della valutazione.
Industrie
Otto industrie di riferimento.
Industria & Manifattura
Valutazioni indipendenti di PMI manifatturiere italiane: perizie ex art. 2343 cc, fairness opinion su operazioni straordinarie, business valuation per dispute.
Immobiliare
Valutazioni di asset immobiliari e di SPV dedicati. Perizie su portafogli, fairness opinion per operazioni infragruppo e parti correlate.
Servizi Finanziari
Valutazioni di asset manager, intermediari e fiduciarie. Fairness opinion ex art. 2391-bis cc su operazioni con parti correlate.
Infrastrutture & Logistica
Valutazioni di operatori logistici e infrastrutturali. Perizie su asset operativi e fairness opinion per fusioni e conferimenti.
Infrastrutture Digitali
Valutazioni di data center e infrastrutture digitali. Perizie su asset ad alta intensità di capex e fairness opinion per infrastructure fund.
Finanza Digitale
Valutazioni di fintech e piattaforme finanziarie digitali. Fairness opinion su round di equity e operazioni straordinarie.
Retail & Beni di Consumo
Valutazioni di brand di consumo, retail e luxury italiani. Fairness opinion per operazioni di passaggio generazionale e ingresso PE.
Farmaceutico
Valutazioni di operatori sanitari, specialty pharma e dispositivi medici. Fairness opinion su operazioni con investitori istituzionali.
Insight sul settore
Approfondimenti della practice.
Report
Multipli di transazioni comparabili in Italia 2026: database proprietario Montesino
Nota
Il WACC per il mid-market italiano: costruzione e insidie
Articolo
Fairness opinion: perché non sono tutte uguali
Report
Impairment test in contesto inflattivo: stress test e sensitivity
Il team
Partner di riferimento.
Ugo Zampieri
Partner
Senior expert con oltre 25 anni in operazioni M&A e ristrutturazione del debito, su IT, business services e healthcare, con esperienza italiana e cross-border. Originatore di mandati per diverse IPO sul segmento EGM (ex AIM di Borsa Italiana).
Gian Piero Sala
Presidente
Dottore commercialista dal 1993, CTU del Tribunale di Milano. Esperto di perizie di conferimento e valutazioni per contenziosi.
Mirco Galeri
Managing Partner
Trent'anni di gestione strategica e operativa d'impresa, tra attività imprenditoriale diretta e consulenza direzionale. CFO e membro di Comitati di Direzione in aziende di eccellenza, con esperienza trasversale su metalmeccanico, chimico, agricolo e servizi.
Riccardo Puddu Cortesi
Managing Partner
Raccordo con collegi sindacali, revisori e advisor legali per valutazioni in operazioni complesse.